四川在线记者 高杲 彭瑀珩

资管新规落地半月，市场上的保本型理财产品接近“清零”，取而代之的是更多净值型产品的出现。保本型产品的退出会对市场产生哪些影响？投资者又该如何选择？

1月19日，记者探访成都多家银行网点发现，净值型产品逐渐成为市场主流，定存、大额存单等较为稳健的理财方式备受投资者青睐。

改变：

“零风险”理财成过去式，稳健型产品成“香饽饽”

“早就没有保本型理财了。”1月19日上午，市民王贝贝来到成都市一家大型国有银行网点咨询，她刚刚拿到年终奖，想购入一些保本型理财产品，但理财经理却告诉她，目前已经没有这种理财产品了。

保本型理财产品为何难见踪迹？这是因为2018年4月，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称资管新规），根据监管要求，资管新规过渡期结束后，将开启全面净值化时代，彻底打破“刚性兑付”。今年1月1日，随着资管新规正式落地，这一产品彻底告别历史舞台。

“保本理财时代，银行承担了相关风险，随着理财规模以及相关产品拓宽，可能有诱发系统性风险的可能。”多位理财经理告诉记者，随着银行机构的不断清理，现在几乎难见保本型理财产品的踪影，同时在这些银行的App上，诸如“保本”“预期收益”等字眼也逐渐消失，取而代之的是分类繁多的净值型理财产品，风险等级和业绩比较基准被标注在明显位置。

一位广发银行成都分行的理财经理以该行“幸福理财”系列产品举例，这款产品根据风险等级不同，分为R1级-R5级，等级越高，风险越大。

“这样的设置首先符合资管新规要求，另外投资者也能一目了然。”多位理财经理表示，相较于有一定风险承受能力的高净值投资者，普通投资者更为关注的还是稳健型产品。“比如，目前我行一款评级为R2的理财产品就卖得很好。”上述理财经理说。

记者在走访过程中也发现，不少风险偏好比较稳健的投资者，也更容易接受银行定存、大额存单以及固定收益类银保产品等理财方式。

趋势：

银行理财净值化转型不断推进，理财要向“长线”发展

“银行理财净值化转型正有序推进中。”多位银行机构从业人士告诉记者，目前，区域行和头部股份行整体净值化进度保持领先，已基本完成净值化转型。国有银行也加快进度，其中一个表现，是纷纷成立了理财子公司。

“未来将全面净值化。”中信银行成都金牛支行行长助理王瑞珏表示，一个明显的变化是，所展示的业绩比较基准不再是一个预期收益，而是该产品的收益目标。“简单来说，就是收益会随着市场波动而变化。”

不再固定的收益对于投资者来说，需要一个逐步接受的过程。但王瑞珏却表示，这会帮助投资者树立正确的理财观念：一方面有助于投资者理解和接受投资收益与风险承担的关联性；另一方面也鼓励他们更加理性、长期地投资。

对于投资者而言，又该如何选择适合自己的理财方式呢？多位业内人士表示，个人投资者在进行投资时，一定要了解产品的相关的风险信息，防止对产品理解不到位而误买；同时，如果需要稳定的收益，可以关注长期类的理财，尽量尝试选择运用投资组合模式提升资金的整体收益率、减少风险。“当然，选择合适的理财经理也很重要。”王瑞珏表示，随着理财产品净值化的全面推进，对理财经理的要求也越来越高，可以依靠专业人士的研究能力，判断形势，规避投资风险。“要多研读理财合同，而不是通过品牌印象、口头描述介绍去判断。”