四川在线记者 彭瑀珩

7月15日，A股指数冷，个股热。

截至收盘，沪指跌0.29%报3955.58点，深证成指跌0.97%收于14779.40点，创业板指跌1.21%报3804.70点。全市场成交额2.59万亿元，较昨日缩量1321亿元。然而个股层面却超3300只上涨，赚钱效应并不差。

真正令人侧目的是科创50指数，收盘大跌4.25%，报1924.27点。半导体芯片股全线溃退，沐曦股份、佰维存储等多股跌超10%。与之对比，是医药板块掀起的涨停潮。这组矛盾该如何理解？

科创50全线大跌。

“吃药喝酒”行情再起

今天市场的最大特征就是“吃药喝酒”。医药板块逆势爆发，博瑞医药、迪哲医药、睿智医药20CM涨停，哈药股份4连板，昭衍新药、凯莱英封板。白酒板块多股涨停，零售概念同步异动，新华百货、宁波中百涨停。

创新药板块掀起涨停潮。

医药为何这么猛？从业绩上看，昭衍新药半年报预告引起关注，公司净利润6亿元至9亿元，同比暴增884.9%至1377.4%。但深层逻辑不止于此。先看政策，2026年版国家基本药物目录时隔八年首次更新，16种创新药批量入围。再看市场，上半年中国创新药对外授权交易总额已接近1100亿美元，出海势头几乎追平去年全年。科创医药ETF华夏已连续12个交易日获得资金净流入。

还有一个有趣信号：实验猴刷屏了。据报道，实验猴市价已涨到20万一只。猴子和创新药的关系不言而喻，CRO企业的订单量和猴子价格或许呈正相关，这也让投资者对医药股的兴趣变得浓厚。

半导体遭遇“利好反噬”

今天，韩国综合指数大涨6.24%，三星电子涨超6%，SK海力士涨超9%。为何A股半导体却在下跌？分析认为，半导体板块的走势不是因为业绩差，恰恰是因为业绩太好了。华天科技半年报预增231%至275%，结果开盘直奔跌停。佰维存储、沐曦股份等明星股全部跌超10%。演绎出A股最经典的“利好出尽”。半导体二季度涨得太猛，估值打到历史高位，交易极度拥挤，业绩出来反而成了兑现离场的信号。

华天科技跌停。

与此同时，7月16日，国产DRAM龙头长鑫科技将开启新股申购。发行价敲定8.66元/股，募资总额高达579亿元，这种级别的巨无霸IPO，对存量半导体板块也产生了一定的虹吸效应。不过，市场分析人士也指出，存储板块是前期涨幅最猛的赛道之一，此次回调是一次估值消化与情绪释放，并未改变AI驱动的存储行业长期上行趋势。反观韩国半导体重拾涨势，也能说明全球资金对这块资产并不悲观。

最后要说说今天的成交额，已连续两天缩量。可以看出，资金从半导体撤出后，一部分去了医药，一部分去了消费。

每当这时，就会有人问，下半年能关注消费吗？从消息面来看，6月社会消费品零售总额同比增速超预期转正、“十五五”消费规划获批、白酒龙头业绩回暖，利好都是存在的。但有机构提醒，市场大概率延续震荡格局，建议采取“科技轮动+防御配置”来均衡布局。