四川在线记者 彭瑀珩 卢薇
9月29日，财政部会同中国人民银行、金融监管总局印发《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》，明确自2026年10月1日起，在全国范围内对符合条件的首套住房商业性个人住房贷款给予财政贴息支持。这一政策被业内视为住房领域保障和改善民生方式的一次重要探索。为何出台这一政策，将面向哪些群体，能省下多少利息？带着问题，四川在线记者采访了多位专家。
谁能在新政中受益？
三个基本条件，这类家庭是重点
根据《通知》，此次贴息政策支持对象为贷款购买商品住房的居民家庭，需同时满足三个条件：使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房，不包括存量贷款置换；所购住房建筑面积在120平方米以下（含120平方米）；所购住房价格在150万元以下（含150万元）。
“这三个条件的设置，清晰表明政策聚焦首套刚需，重点支持普通家庭新购中小套型、较低价位的住房。”上海易居房地产研究院副院长严跃进分析认为，在当前楼市循环中，如果刚性需求没有激活，会影响到后续置换需求和改善需求，因此从源头上对刚性购房需求进行支持，导向非常明确。
招联首席研究员董希淼也认为，从政策力度和支持重点看，此次贴息属于精准滴灌而非全面刺激。“从150万元价格上限看，实际支持主力集中在二三线及以下城市，契合刚需群体支付能力。”
财政部、中国人民银行、金融监管总局有关负责人在答记者问中表示，中央层面统筹惠民生、保基本、广覆盖、促公平和财力可能，在全国范围力求平衡。对于使用贷款购买保障性住房和使用公积金贷款购房的相关群体，国家已有相关政策支持，此次不叠加享受。
值得注意的是，“首套住房”的认定按照现行政策执行，既包括新房也包括二手房。这意味着，符合条件的二手房购房者同样可以享受贴息支持。严跃进说，对于大城市而言，150万元的价格限制乍看影响不大，但实际上当前很多性价比高的二手房、小户型二手房总价已在此水平，“这有助于这些二手房的盘活，带动交易活跃。甚至在实际操作中，不少房东看到买家可享受这项贴息，也愿意适当降价让利，有助于大城市小户型房子的流通。”
总共能省多少利息？
100万元贷款5年省近5万元，免申即享
贴息标准是此次政策的核心亮点。根据《通知》，财政部门按照贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过5年的贴息支持，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。贴息资金由中央财政、地方财政分别按照90%、10%承担。
“这里讲的贴息1%，不是把利息计算出来再乘个比例，而是直接按照贷款本金乘以1%来计算贴息。”严跃进解释，这样做的好处是与各地利率本身没有关系，不管当地利率高低，贷多少就按1%贴息，操作简便，老百姓也容易理解。
有关负责人算了一笔账：对于一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，考虑到大多数房贷按月付息和还款，贷款余额逐月减少，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。按照目前首套住房商业性个人住房贷款利率水平，相当于优惠了利率的三分之一。
严跃进对比指出，以往购房补贴多为1万至3万元，此次财政贴息力度明显更大，且资金更多由中央承担，与地方购房补贴存在差异，有助于缓解地方财政支持压力。“中央财政贴息在资金效率和力度上更高，对于百来万元一套的房子而言，能减轻约5万元利息负担，政策力度比较明显。”
在操作层面，政策实现了“免申即享”。经办银行在签订贷款合同时，以适当方式告知贴息比例、贴息期限、贴息额度等要素；按月收息时，自动扣除对应贴息金额，并通过手机短信、App消息等方式告知借款人。受访专家认为，“免申即享”的设计让政策执行更便捷，老百姓操作简单、覆盖面广。
为何是贴息而非降息？
政策从供给端向需求端延伸
此次政策采用财政贴息而非直接降息的方式，背后有着现实考量。
严跃进分析，受美元加息影响，LPR下行空间有限，加之银行息差偏薄，直接通过降息来降低房贷成本的空间比较小。“为了降低现在买房的成本，首付比例已经降到15%，主要压力还是在还贷方面。这次贴息，其实也是在降低每个月的还贷成本。”
西南财经大学金融学院教授蔡栋梁则从市场数据出发，给出了政策出台的宏观背景：据国家统计局数据，今年1—8月，全国房地产开发投资同比下降19.9%，新建商品房销售面积和销售额分别下降12.1%和13.0%，二手房交易网签面积则同比增长10.6%。“新房收缩、二手房相对活跃，说明置换和改善性交易仍在运转，制约主要来自购房成本与预期，政策因此选择在需求端着力。”
董希淼也指出，此次居民购房贷款贴息政策，表明财政政策支持方向由过去侧重供给端进一步向需求端延伸，通过财政资金引导、金融资源放大、市场机制运作，形成财政金融协同发力格局。
政策实施期为2026年10月1日起，暂定1年。有关负责人明确表示，执行中资金总规模不设上限，预算已做充分安排，据实结算。这意味着符合条件的居民家庭均可享受财政贴息支持，做到应贴尽贴。
蔡栋梁分析说，今年1—8月个人按揭贷款同比下降22.4%，反映居民信贷意愿偏弱，此时以有限的财政资金带动信贷投放，有助于稳定预期，也对住房消费形成温和支撑。财政与货币政策在需求端的这种协同，已是近年来宏观调控的一个新特点。
“个人消费贷款贴息政策自2025年8月推出后已经优化两次，通过延长实施期限、扩大支持范围、提高贴息标准、增加经办机构等方式，不断提升政策效果，这为住房贷款贴息政策后续完善提供了参考。”董希淼认为，贴息政策本身有一个持续优化的过程。
严跃进也认为，此次贴息政策代表新一轮政策支持在持续发力。叠加贴息政策以及此前已有的降首付、房贷利率下调、公积金支持等，购房环境进入了一个比较好的时期。“低首付、低利率、低月供的‘三低’效应明显，势必对当前金九银十楼市营销、后续房地产稳中向好发展以及进一步促进住房消费等具有积极作用。”
对于四川而言，省内多个城市房价总价水平与150万元的门槛匹配度较高，符合条件的刚需家庭都能享受这一利好。专家建议，各地二手房中介门店应积极宣传这一政策，促进二手房流通和市场联动。
董希淼还建议，下一步可考虑将住房价格上限由150万元提高至300万元、把存量住房贷款纳入贴息范围、视政策效果适当延长实施期限，并根据实际情况动态调整、逐步完善，以更好发挥财政金融协同效应，助力更多居民住有所居。
