四川在线记者 彭瑀珩
10月8日，国庆长假后首个交易日。A股似乎还没回过神，三大指数收跌。
截至收盘，沪指跌0.79%报3811.90点，深证成指跌2.07%报12620.90点，创业板指跌3.15%报3036.66点，科创50指数重挫，跌4.82%。全市场超3700只个股下跌，成交额放量至1.69万亿元，较上一交易日增加2442亿元。
节前券商策略报告几乎一边倒地看好“红十月”。长假期间，美股纳指、标普500、日经225纷纷创出历史新高。但10月7日，就在A股开盘前夜，全球市场突然“变脸”。10年期美债收益率一度升破5.3%，欧美股市集体跳水。这一“变脸”传导至A股，做多信心受到冲击。
光模块出海受限担忧升温，光芯片板块遇挫
节前最风光的AI算力硬件今日遭受重创。
光芯片板块大牛股源杰科技、长光华芯双双20cm跌停，东山精密跌停，仕佳光子跌超17%，天孚通信跌超9%。CPO概念持续走弱，“易中天”盘中集体大跳水。
千元股源杰科技今日跌停
导火索指向一则报道。根据路透社报道，美国两党参议员提出法案，拟禁止联邦敏感系统采购新易盛、中际旭创的光模块产品。随后摩根士丹利发布报告，进一步推演了美国联邦通信委员会 FCC 可能的限制路径。报告推演，FCC若出台针对中国产光模块的限制，大概率从3.2T这一代际开始分阶段落地；同时存在“美国含量豁免”路径，若光模块物料清单里美国企业产品价值占比达到65%，相关产品或可获准进入美国市场。
市场重点关注“65%”这一阈值。按行业对3.2T光模块BOM成本结构的测算：DSP电芯片占比约35%～42%，光芯片占比约25%～32%，两者合计占比接近65%。市场据此解读，若该规则落地，国内厂商为满足豁免门槛，或将增加美系激光器、DSP芯片采购，国产光芯片的出海路径将受到挤压，市场担忧该门槛设计瞄准国内正在突破的光电器件核心环节。
就在A股开盘前夜，另一则报道称FCC还将于10月29日投票表决是否禁止中国境内所有实验室检测拟在美国使用的电子设备，进一步扩大此前针对中国采取的限制措施。
除此之外，华为轮值董事长徐直军曾公开表态将坚定不移走NPO技术路线，引发市场对下一代光互连架构下，独立光模块厂商话语权变化的讨论。叠加源杰科技实控人近期披露减持计划、长光华芯董事长在业绩交流会上提及长期存在降价可能性，多重因素共同压制板块情绪，资金选择离场。
电池“点火”，固态电池逆势涨停潮
资金从科技股出来，去了哪儿？
从涨幅板块来看，固态电池概念逆势“点火”。力王股份30%涨停，金银河涨超17%，丰元股份、雄韬股份、传艺科技等个股涨停。催化来自工业和信息化部等七部门联合印发的《新型电池产业发展“十五五”规划》，明确提出到2030年全固态电池初步实现规模化应用。政策明确了行业发展时间表，资金立刻给出回应。
固态电池概念板块多股涨停。
力王股份30厘米涨停。
此前，节前最后一天这个板块逆市走强，今天继续走强，从板块股价来说，还在洼地，或许是资金新一轮聚焦的方向。
航运板块同步走强，中远海能开盘后迅速涨停，招商南油涨停。霍尔木兹海峡局势持续紧张，数据显示，租用一艘超大型油轮将美国原油运往亚洲的成本已升至7700万美元，而2025年的平均水平仅为920万美元。 这意味着运费暴涨超约7倍。
中远海能今日涨停。
港口航运板块逆市活跃。
银行板块盘中震荡走强，中国银行、工商银行、杭州银行股价日内创出历史新高。油气、煤炭、电力等低估值高分红方向同步飘红。
银行板块上涨。
市场再度上演“高低切”，从高估值、高弹性的科技成长，切向低估值、有催化的资源与红利方向。
整体来看，今日A股走势可以分为三段。早盘市场延续节前“红十月”的一致乐观预期，叠加外围市场上涨惯性，超4000只个股开盘上涨，沪指短暂冲高。随后盘面快速走弱，核心诱因是美债收益率飙升、光芯片利空研报持续发酵，对利率高度敏感的高估值科技成长板块估值体系受到明显压制。尾盘市场虽有小幅拉升，但无力扭转全天跌势，说明抛压释放后仅有少量资金试探性承接，市场整体信心尚未修复。
市场分析指出，盘面的大幅波动，是由于节前A股乐观做多预期，与长假尾声全球风险偏好快速收缩形成的预期冲突。
后市来看，科技股本轮调整究竟是阶段性洗盘，还是趋势性破位，需要观察后续科创50指数能否止跌企稳、板块龙头股能否迎来资金回流。从产业基本面来看，光模块行业订单能见度已覆盖至2027年，部分高速光芯片订单排期更是延伸至2028年，行业基本面并未发生根本性逆转。不过，短期海外政策不确定性仍然存在，板块估值消化仍需时间。对于这个板块里只是炒概念的股票，观望就好，不要试图去抄底接飞刀。
（文中观点仅供参考，不构成投资建议。）
