四川在线记者 彭瑀珩

11月10日，A股三大指数涨跌不一。沪指早盘经历震荡后，午后发力突破并站稳4000点整数关口，最终收涨0.53%报4018.60点；深证成指同步微涨0.18%至13427.61点；创业板指跌0.92%，收于3178.83点。量能端释放积极信号，沪深两市成交额升至21745亿元，较前一日增加1754亿元，资金进场痕迹明显。从盘面看，板块“涨多跌少”，个股活跃度提升，3300余只股票实现上涨，近百股封死涨停，市场赚钱效应较此前改善。

当日盘面热点。

在整体活跃的背后，两大主线板块的表现抢眼。

消费板块凭借政策与数据的双重催化，成为当日市场追捧的“明星”。海南离岛免税新政落地首周，便交出5.06亿元销售额、同比涨34.86%的成绩单。这一数据迅速传导至资本市场，中国中免早盘封死涨停，单日成交额突破76亿元，港股中国中免也同步大涨超15%。支撑消费股走强的不仅是短期数据，还有长期逻辑——财政部“提振消费专项行动”持续推进，10月核心CPI同比上涨1.2%创近20个月新高，叠加12月18日海南全岛封关的预期，多重利好形成共振。而具体到中国中免自身，也呈现复苏拐点，其三季度利润同比回升、9月免税销售额创18个月来首次正增长，太平洋、华西证券等机构也纷纷给出“增持”评级，夯实了板块信心。

与消费板块形成呼应的是，“牛市旗手”券商股在尾盘突然发力，成为推动沪指收盘站稳4000点的重要助力。券商板块内50只个股全线飘红，东北证券强势封板，中信证券、东方财富等龙头同步走强。

分析指出，其背后逻辑，正是资金“高低切”的典型操作。券商与金融科技板块年内表现相对滞后，成为资金规避高位风险、寻找低估值标的的理想选择。

值得注意的是，这种资金轮动还体现在其他板块——午后中际旭创、新易盛、寒武纪等机构重仓科技股的跌幅大幅收窄，而消费白酒板块的涨幅并未进一步扩大，市场人士认为，这一“一收一稳”的现象，或为科技板块埋下了后续回暖的伏笔。

除了当日领涨的消费与券商，产业端也传来值得关注的新信号。科技领域中，存储芯片行业大厂闪迪近日宣布将NAND闪存合约价格上调50%，这一动作直接推动其美股股价创下历史新高。与此同时，英伟达黄仁勋证实行业需求强劲，OpenAI呼吁美国政府扩大芯片法案税收抵免，多重信息指向产业链景气度已现明确拐点。市场反应也颇为积极，闪迪超预期财报发布后，11位华尔街分析师集体上调其目标价。

光伏行业则在酝酿结构性变革，有消息称，多晶硅重组“联合体”平台正处于筹划阶段，计划成立规模约700亿元的基金，通过“百亿资金撬动”的模式开展“承债式”收购。尽管具体方案尚未官宣，但这场由产业链上游主导的产能整合已初见成效——多晶硅价格较7月低点反弹超50%，头部企业三季度业绩显著改善，成为光伏主材产业链中首个出现盈利拐点的环节。不过行业仍存不确定性，四季度虽是传统装机旺季，但市场对需求进一步减弱的预期尚未消除，产业链价格能否维持稳定仍是未知数。

对于后续市场布局，多家机构的观点虽各有侧重，但整体方向趋于一致。兴业证券认为，海外流动性收紧演变为系统性风险的概率较低，相关问题的解决正缓解市场风险偏好压力，A股在平稳的经济与政策预期支撑下仍具韧性，建议同时关注顺周期板块与AI算力为代表的科技成长方向。银河证券指出，当前市场以震荡为主、热点轮动较快，“反内卷”主线逐步明确，建议关注电网设备、锂电等板块及科技补涨细分。

整体来看，沪指站稳4000点背后有着量能支撑、主线明确、宏观托底的多重合力。当前市场正从“情绪驱动”逐步转向“基本面验证”。在2万亿元成交额的支撑下，市场结构性机会值得期待，但也要警惕板块快速切换带来的波动风险。