四川在线记者 彭瑀珩
11月2日，A股三大指数集体反弹，给11月开了个好头。
截至收盘，沪指涨1.08%报3638.03点，深证成指涨1.63%报11010.68点，创业板指涨1.87%报2458.70点，科创50涨超3%。全市场成交额17952亿元，较上一交易日放量1075亿元。全市场近4700只个股上涨，涨停个股超过130只。
但盘面并不是一边倒的狂欢。就资金面来看，市场还未“全面做多”，依然以腾挪为主。AI漫剧、白酒、券商一片“涨声”，银行、贵金属、煤炭却在跌。
AI漫剧批量涨停，文投控股上演“地天板”
今天最炸的方向，是AI漫剧和短剧游戏。
捷成股份、果麦文化、海看股份、华是科技、芒果超媒集体20CM涨停，奥飞娱乐、大晟文化、龙版传媒、浙文影业同步封板。最戏剧性的是文投控股，早盘以跌停价开盘，午后垂直拉升封死涨停，走出“地天板”，5天4板，成交额超8亿元。“AI短剧 影视行业”的话题，今天直接冲上了微博热搜。
文投控股上演地天板。
影视院线板块全天涨幅高达9.35%，游戏涨8.91%，文化传媒涨8.31%，包揽了行业涨幅榜前三。催化来自AI视频、短剧出海等产业消息的持续发酵。央视财经报道，国内已有约10家企业建立海外短剧平台，另有十余个出海短剧App上线AI漫剧专属频道，海外AI漫剧活跃用户整体超1.5亿，海外短剧付费应用前十名中国厂商占九席。成本端更夸张，AI漫剧单分钟制作成本普遍低至350元，一部剧的制作周期从90天压缩到10天。传媒板块基金配置比例仅0.38%，处于2012年以来约2%的历史分位。
白酒同样走强。“股王”贵州茅台收盘涨超3%，股价重新站上1400元关口，上一次见到1400元还是在4月24日。皇台酒业2连板，水井坊、金种子酒涨停。10月30日茅台发布三季报，前三季度营收1309.71亿元，同比增长1.96%；归母净利润644.67亿元，同比下降0.25%。第三季度净利润199.51亿元，同比增长3.78%。国金证券表示，当前正值“双11”电商走货高峰，飞天茅台原箱批价仍在1700元/瓶以上。分析人士指出，当高波动的科技资产无法承接场内资金时，现金流稳定、分红可持续、估值处于十年低位的白酒板块，成了容量较大、流动性不错的承接方向。
贵州茅台今日涨幅超过3%。
券商板块今日表现亮眼，国金证券、太平洋、银之杰涨停，东方财富大涨6.31%。零售板块的广百股份、合百集团、百大集团同样涨停。
跌的方向，也有看点。
银行板块全天收跌0.84%。但盘中，工商银行一度冲至8.88元/股，建设银行冲至12.26元/股，双双创出历史新高，随后回落翻绿。从业绩而言并不差，工行三季度净利润同比增长5.83%，建行增长6.55%。但7月以来银行板块累计涨幅太大，业绩兑现后，部分资金选择了“落袋为安”。
贵金属跌3.10%，现货黄金跌破3900美元，赤峰黄金、山金国际纷纷下挫。煤炭开采加工跌0.35%。上海银行因三季报净利润同比大降24.49%，一度跌近9%。避险资产和周期品同步走弱，说明市场的风险偏好正在从“防御”往“进攻”切换。
上海银行股价今日大跌
周末的政策信号，成为今天大涨的底气
今天反弹的背后，主要来源消息面。
上周日开始，好消息陆续传来。11月2日，央行、证监会召集证券基金公司开会，研究推动支持资本市场工具使用；同日，央行、金融监管总局、证监会召集银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。某国有超大型银行计划向中国国新、中国诚通各新增1000亿元股票回购增持贷款额度。
在市场看来，央行和证监会一天开了两场会，国有大行拿着千亿级的“子弹”准备入场。加上10月超过200家公司发布回购方案、拟回购金额上限超250亿元，产业资本和“国家队”正在形成合力。
资金面上也有信号。开盘第一个小时，部分宽基ETF显著放量，中证1000ETF南方成交额近44亿元，超出上一交易日全天成交额。
再看外围，伊朗和卡塔尔恢复谈判，美伊再次寻求外交途径解决冲突，国际油价明显下跌。油价回落，通胀预期降温，对全球风险资产都是喘息的机会。
证监会数据显示，前三季度沪深两市上市公司净利润5.1万亿元，同比增长8.5%，规模与增速均创2022年以来新高，73%的公司盈利。
一根阳线难以改变走势？静待后市量能
市场分析认为，今天的放量普涨，源于政策信号、抄底资金和油价回落共振。
今天盘面还有两个值得关注的细节：一是今天领涨的券商、半导体，恰恰是2024年9月24日那轮政策行情里涨得最好的两个板块，政策本就更利好金融，资金又在复制此前的路径，说明市场资金按老剧本下注。二是前期反弹冲高的算力、光模块股，“易中天”今天纷纷冲高回落翻绿。按照惯例，底部反弹往往是机构在吃筹码，机构重仓的票资金反而不碰，此时上涨更容易出现在主力持仓最轻的方向。
那调整会就此结束吗？机构纷纷认为，明天上攻必须要放量，只要大盘继续放量，才能确定有资金在不断流入。2026年前十月，A股结构性轮动加剧：上半年光模块、半导体领涨，三季度以来前期强势成长板块大幅调整，石油、红利、银行等防御板块接力走强。截至10月末，31个申万一级行业中仅煤炭、石油石化、银行上涨。还有观点认为，现在三季报业绩公布已经结束，后期大概率进入题材炒作时期。
总之还得看连续几日的量能。广发证券判断，当前情况下，若内需托底政策落地或海外加息预期修正，都可能触发反弹行情。中信建投则提醒，海外流动性扰动尚未消退，指数底部磨底过程或仍有反复，建议等待放量企稳信号。
盘后一则消息值得关注：央行发布公告，为支持资本市场健康稳定发展，该行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年，可视情展期。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。
（文中观点仅供参考，不构成投资建议）
